Sinais Forex on-line Balneário Camboriú: Opções de ações da rtf

O que são ETFs?

Nos termos mais simples, Exchange Traded Funds (ETFs) são fundos que rastreiam índices como o NASDAQ-100 Index, S & P 500, Dow Jones, etc. Quando você compra ações de um ETF, você está comprando ações de um portfólio que rastreia o rendimento e retorno de seu índice nativo. A principal diferença entre os ETFs e outros tipos de fundos de índice é que os ETFs não tentam superar o índice correspondente, mas simplesmente replicam seu desempenho. Eles não tentam bater o mercado, eles tentam ser o mercado.

Os ETFs existem desde o início dos anos 80, mas eles se estabeleceram nos últimos 10 anos.

Benefícios do ETF.

Os ETFs combinam o leque de uma carteira diversificada com a simplicidade de negociar uma única ação. Os investidores podem comprar ações ETF na margem, ações de venda a descoberto ou manter a longo prazo.

ETFs para gerenciamento passivo.

O propósito de um ETF é combinar um determinado índice de mercado, levando a um estilo de gerenciamento de fundos conhecido como gerenciamento passivo. A gestão passiva é a principal característica distintiva dos ETFs, e traz uma série de vantagens para os investidores em fundos de índices. Essencialmente, a gestão passiva significa que o gestor do fundo faz apenas pequenos ajustes periódicos para manter o fundo alinhado com o seu índice. Isso é bem diferente de um fundo gerenciado ativamente, como a maioria dos fundos mútuos, em que o gerente negocia ativos continuamente em um esforço para superar o mercado. Por estarem vinculados a um determinado índice, os ETFs tendem a cobrir um número discreto de ações, ao contrário de um fundo mútuo cujo escopo de investimento está sujeito a mudanças contínuas. Por essas razões, os ETFs mitigam o elemento de "risco gerencial" que pode dificultar a escolha do fundo certo. Em vez de investir em um administrador de fundos, quando você compra ações de um ETF, você está aproveitando o poder do próprio mercado.

Custo-eficiência e eficiência tributária.

Como um ETF rastreia um índice sem tentar superá-lo, ele gera menos custos administrativos do que os portfólios ativamente gerenciados. Os custos administrativos típicos do ETF são mais baixos do que um fundo de gestão ativa, com menos de 20% ao ano, ao contrário do custo anual de mais de 1% de alguns fundos mútuos. Por incorrerem em baixas taxas de administração e patrocínio, e por não apresentarem tipicamente altos custos de vendas, há menos custos recorrentes para diminuir seus retornos.

O gerenciamento passivo também é uma vantagem em termos de eficiência tributária. Os ETFs têm menos probabilidade do que as carteiras ativamente gerenciadas de experimentar a negociação de títulos, o que pode criar distribuições potencialmente de alto valor de capital. Menos negócios dentro e fora da confiança significam menos distribuições tributáveis e um retorno geral mais eficiente sobre o investimento.

A eficiência é uma das razões pelas quais os ETFs se tornaram um veículo privilegiado para múltiplas estratégias de investimento - porque os custos administrativos mais baixos e os impostos de ganhos de capital mais baixos colocam uma fatia maior de seu dólar investido para trabalhar no mercado.

Flexibilidade dos ETFs.

As ações do ETF são negociadas exatamente como ações. Ao contrário dos fundos mútuos de índices, que são precificados apenas após o fechamento do mercado, os ETFs são precificados e negociados continuamente durante o dia de negociação. Eles podem ser comprados com margem, vendidos a descoberto ou mantidos a longo prazo, exatamente como ações ordinárias. No entanto, como seu valor é baseado em um índice subjacente, os ETFs aproveitam os benefícios adicionais de uma diversificação mais ampla do que as ações de empresas individuais, bem como o que muitos investidores percebem como a maior flexibilidade em investir em mercados, setores, regiões ou ativos inteiros. tipos. Por representarem cestas de ações, ETFs, ou pelo menos aquelas baseadas em índices importantes, normalmente são negociadas em volumes muito maiores do que as ações individuais. Volumes elevados de negociação significam alta liquidez, permitindo aos investidores entrar e sair de posições de investimento com risco e despesa mínimos.

Crescimento a Longo Prazo dos ETFs.

Foi no final dos anos 1970 que investidores e observadores do mercado perceberam uma tendência envolvendo índices de mercado - os principais índices estavam consistentemente superando os fundos de carteira ativamente gerenciados. Em essência, de acordo com esses números, os índices de mercado obtêm melhores investimentos do que os fundos administrados, e uma estratégia de compra e venda é a melhor estratégia para colher as vantagens de se investir em crescimento de índice.

Como os índices funcionam?

Um índice do mercado de ações é uma lista de ações relacionadas, juntamente com estatísticas que representam seu valor agregado. Ele é usado principalmente como referência para indicar o valor de suas ações componentes, bem como veículos de investimento, como fundos mútuos que detêm posições nessas ações. Os índices podem ser baseados em várias categorias de ações. Existem os índices de mercado amplamente conhecidos, como o Dow Jones Industrial Average, o NASDAQ Composite ou o S & P 500. Existem índices baseados em setores de mercado, como tecnologia, saúde, financeiro; mercados estrangeiros; capitalização de mercado (micro, pequena, média, grande e megabit); tipo de ativo (pequeno crescimento, grande crescimento, etc.); até commodities.

Recursos do ETF.

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25 Investimentos: Opções (Ações)

As opções representam um acordo entre um comprador e um vendedor que fornece ao proprietário o direito, mas não a obrigação de comprar / vender um ativo subjacente a um preço definido por um período (ou duração) de tempo definido. A essência de uma opção é permitir que um investidor aproveite o retorno financeiro (ganho ou perda) para um investimento inicial muito menor. O risco é que uma opção pode expirar sem valor e sujeitar um investidor a grandes vantagens e desvantagens. Ele também é conhecido como segurança derivada porque seu desempenho é derivado de uma segurança subjacente (como um estoque).

Existem dois tipos básicos de opções: chamadas e puts.

Uma chamada dá ao titular o direito de comprar um ativo (geralmente ações) a um determinado preço dentro de um período de tempo específico. Os compradores de chamadas esperam que as ações aumentem substancialmente antes que a opção expire, para que possam então comprar e rapidamente revender a quantidade de ações especificada no contrato, ou simplesmente pagar a diferença no preço das ações quando vão exercer a opção.

Uma venda dá ao titular o direito de vender um ativo (geralmente ações) a um determinado preço dentro de um período de tempo específico. Coloca são muito semelhantes a ter uma posição curta em um estoque. Os compradores de puts estão apostando que o preço das ações cairá antes que a opção expire, permitindo que eles a vendam a um preço superior ao seu valor de mercado atual e obtenham um lucro instantâneo.

O exercício ou o preço de exercício da opção é o que o preço da ação deve passar (para chamadas) ou abaixo (para puts) antes que as opções possam ser exercidas para um lucro. Tudo isso deve ocorrer antes da data de vencimento, também conhecida como a data de vencimento. Deve-se notar que uma opção dá ao titular o direito, não a obrigação, de fazer alguma coisa. O titular não é obrigado a exercer se não quiser ou se os termos não forem favoráveis.

Objetivos e Riscos.

Há um número quase ilimitado de maneiras de os investidores utilizarem contratos de opções para proteger o risco de investimento e especular para retorno. Uma diferença significativa dos contratos futuros, que obrigam uma transação futura a ocorrer entre um comprador e um vendedor, é que o detentor de uma opção só tem o direito de comprar ou vender durante o prazo contratado e o preço acordado.

Como comprar ou vender.

As opções são negociadas de forma muito semelhante às ações e podem ser adquiridas por meio de qualquer desconto ou corretora de serviço completo. Para negociar opções, você precisa ser aprovado pela corretora primeiro. Eles normalmente fazem perguntas para determinar se você tem conhecimento ou experiência suficientes antes de aprová-lo. As opções geralmente são compradas através de uma conta de margem ou dinheiro emprestado. (Para uma visão mais aprofundada das opções, consulte nosso Tutorial Básico de Opções.)

A opção de se proteger e especular.

Opções relativamente líquidas para títulos subjacentes líquidos.

Fraquezas

Geralmente estratégias de curto prazo e altos impostos de curto prazo.

Muitas estratégias muito complicadas.

Consideracoes chave.

Retornos Históricos: Depende!

Inflation Protection: Medium (não é realmente um objetivo de opções)

Opções de ETF vs. Opções de índice.

O mundo dos negócios evoluiu a uma taxa exponencial desde meados da década de 1970. Impulsionada em grande parte pela vasta expansão de capacidades tecnológicas - e combinada com a capacidade de firmas e bolsas financeiras de criar novos produtos para atender a cada nova oportunidade - investidores e comerciantes têm à sua disposição uma vasta gama de veículos comerciais e ferramentas de negociação. Em meados da década de 1970, a principal forma de investimento era simplesmente comprar ações de uma ação individual na esperança de que ela superasse as médias mais amplas do mercado.

Nessa época, os fundos mútuos começaram a se tornar mais amplamente disponíveis, o que permitiu que mais indivíduos investissem nos mercados de ações e títulos. Em 1982, começou a negociação de futuros sobre índices de ações. Isso marcou a primeira vez que os traders puderam realmente negociar um índice de mercado específico, em vez das ações das empresas que compunham o índice. De lá as coisas progrediram rapidamente. Primeiro vieram as opções sobre os futuros sobre índices de ações, depois sobre os índices, que poderiam ser negociados em contas de ações. Em seguida, vieram os fundos de índices, que permitiram aos investidores comprar e manter um índice de ações específico. A última explosão de crescimento começou com o advento do fundo negociado em bolsa (ETF) e foi seguida pela listagem de opções para negociação contra uma ampla faixa desses novos ETFs.

Uma visão geral da negociação de índices.

Um "índice" de mercado é simplesmente uma medida projetada para permitir aos investidores acompanhar o desempenho geral de uma determinada combinação de instrumentos de investimento. Por exemplo, o S & P 500 Index acompanha o desempenho de 500 ações de grande capitalização, enquanto o Russell 2000 Index acompanha os movimentos de 2.000 ações de pequena capitalização. Embora esses índices de mercado acompanhem o "quadro geral" das tendências de preços, o fato é que, durante a maior parte do século XX, o investidor médio não tinha qualquer canal disponível para negociar esses índices. Com o advento da negociação de índices, fundos de índices e opções de índices, o limite foi finalmente ultrapassado.

A família de fundos Vanguard tornou-se a primeira família de fundos a oferecer uma variedade de fundos mútuos de índice, com o mais proeminente sendo o Vanguard S & P 500 Index Fund. Outras famílias, incluindo o Guggenheim Funds e o ProFunds, levaram as coisas a um nível ainda mais alto lançando, ao longo do tempo, uma ampla variedade de fundos de índices longos, curtos e alavancados.

O Advento das Opções de Índice.

A próxima área de expansão foi na área de opções em vários índices. A listagem de opções em vários índices de mercado permitiu que muitos operadores negociassem pela primeira vez um amplo segmento do mercado financeiro com uma transação. O CBOE (Chicago Options Options Exchange) oferece opções listadas em mais de 50 índices nacionais, estrangeiros, setoriais e baseados em volatilidade. Uma listagem parcial de algumas das opções de índice mais ativamente negociadas na CBOE em volume a partir de setembro de 2016 aparece na Figura 1.

A primeira coisa a observar sobre as opções de índice é que não há negociação acontecendo no próprio índice subjacente. É um valor calculado e existe apenas no papel. As opções só permitem especular sobre a direção do preço do índice subjacente, ou para cobrir toda ou parte de uma carteira que pode se correlacionar de perto a esse índice específico.

Um ETF é essencialmente um fundo mútuo que negocia como uma ação individual. Como resultado, a qualquer momento durante o dia de negociação, um investidor pode comprar ou vender um ETF que represente ou acompanhe um determinado segmento dos mercados. A vasta proliferação de ETFs foi outro avanço que expandiu enormemente a capacidade dos investidores de aproveitar muitas oportunidades únicas. Os investidores podem agora ter posições longas e / ou curtas - assim como, em muitos casos, posições longas ou curtas alavancadas - nos seguintes tipos de títulos:

Índices de Ações Estrangeiras e Domésticas (large cap, small cap, crescimento, valor, setor, etc.) Moedas (iene, euro, libra, etc.) Commodities (commodities físicas, ativos financeiros, índices de commodities, etc.) tesouro, corporativo, munis international)

Tal como acontece com as opções de índice, alguns ETFs atraíram uma grande quantidade de volume de negociação de opções, enquanto a maioria atraiu muito pouco. A Figura 2 exibe alguns dos ETFs que possuem o volume de negociação de opções mais atrativo no CBOE em setembro de 2016.

Embora os ETFs tenham se tornado imensamente populares em um período muito curto de tempo e tenham proliferado em número, a verdade é que a maioria dos ETFs não é fortemente negociada. Isso se deve em parte ao fato de que muitos ETFs são altamente especializados ou cobrem apenas um segmento específico do mercado. Como resultado, eles simplesmente têm apelo limitado ao público investidor.

O ponto chave aqui é simplesmente lembrar de analisar o nível real de negociação de opções em curso para o índice ou ETF que você deseja negociar. A outra razão para considerar o volume é que muitos ETFs rastreiam os mesmos índices que as opções de índice linear rastreiam, ou algo muito semelhante. Portanto, você deve considerar qual veículo oferece a melhor oportunidade em termos de liquidez de opções e spreads bid-ask.

Diferença No.1 entre opções de índice e opções em ETFs.

Existem várias diferenças importantes entre opções de índice e opções em ETFs. A mais significativa delas gira em torno do fato de que as opções de negociação em ETFs podem resultar na necessidade de assumir ou entregar ações do ETF subjacente (isso pode ou não ser visto como um benefício por alguns). Este não é o caso das opções de índice.

A razão para essa diferença é que as opções de índice são opções de estilo "europeu" e liquidam em dinheiro, enquanto as opções em ETFs são opções de estilo "americanas" e são liquidadas em ações do título subjacente. As opções americanas também estão sujeitas a "exercício antecipado", o que significa que elas podem ser exercidas a qualquer momento antes da expiração, desencadeando, assim, uma negociação no título subjacente. Este potencial para exercício antecipado e / ou ter que lidar com uma posição no ETF subjacente pode ter ramificações importantes para um profissional.

As opções de índice podem ser compradas e vendidas antes do vencimento, mas não podem ser exercidas, uma vez que não há negociação no índice subjacente real. Como resultado, não há preocupações com relação ao exercício antecipado ao negociar uma opção de índice.

Diferença No.2 entre opções de índice versus opções em ETFs.

A quantidade de volume de negociação de opções é uma consideração importante ao decidir qual caminho seguir na execução de uma negociação. Isso é particularmente verdadeiro quando se considera índices e ETFs que rastreiam a mesma segurança - ou muito semelhante -.

Por exemplo, se um comerciante quiser especular sobre a direção do S & amp; P 500 Index usando opções, ele ou ela tem várias opções disponíveis. SPX, SPY e IVV controlam o S & amp; P 500 Index. Tanto a SPY quanto a SPX negociam em grande volume e, por sua vez, desfrutam de spreads de compra e venda muito apertados. Essa combinação de alto volume e spreads estreitos indica que os investidores podem negociar esses dois títulos livremente e ativamente. No outro extremo do espectro, a negociação de opções no IVV é extremamente fina e os spreads bid-ask são significativamente mais altos. Ao escolher entre negociar SPX ou SPY, um negociador deve decidir se negocia opções de estilo americano que se exercitam para as ações subjacentes (SPY) ou opções de estilo europeu que se exercitam para descontar na expiração (SPX).

O mundo comercial expandiu-se aos trancos e barrancos nas últimas décadas. Curiosamente, as boas e más notícias são essencialmente uma e a mesma coisa. Por um lado, podemos afirmar que os investidores nunca tiveram mais oportunidades disponíveis para eles. Ao mesmo tempo, o investidor médio pode facilmente ser confundido e dominado por todas as possibilidades que circulam em torno dele ou dela.

As opções de negociação baseadas em índices de mercado podem ser bastante lucrativas. Decidir qual veículo usar - seja opções de índice ou opções sobre ETFs - é algo que você deve considerar seriamente antes de "mergulhar".

Centro de Opções.